ما هي العقود الآجلة؟ وما هو الفرق بينها وبين عقود الفروقات؟ فالعقود هي عبارة عن أنواع مختلفة في مسمياتها ومعانيها وتعد العقود الآجلة واحدة من العقود المستخدمة بشكل واضح، لذلك سنوضح التفاصيل الخاصة بتلك العقود بموقع صناع المال.
ما هي العقود الآجلة
إن العقود الآجلة أو العقود المستقبلية هي واحدة من ضمن العقود المالية المشتقة التي يكون بداخلها إلزام محدد بالسعر والتاريخ في المستقبل، وعليه يكون من الواجب على المشتري أو البائع دفع السعر الأساسي الأصلي المبرم بغض النظر عما هو السعر أو التاريخ الحالي.
والعقود الآجلة يكون بداخلها العديد من المشتملات التي يمكن أن تتمثل في السلع المادية وغيرها من الأشكال المالية المختلفة، وفي بعض الأحيان يتم دمج بعض الأشكال لتوحيدها حتى يسهل التداول.
ويمكن استخدامها في المضاربة التجارية بالإضافة إلى العقود المستقبلية للتحوط مما يمنع الكثير من الخسائر المحتملة، كما أنها يمكن بيعها أو شراؤها بصورة متكررة حتى الموعد الخاص بانتهاء الصلاحية التي يتم بها الوفاء بالسداد النقدي أو ما يطلق عليه التسليم المادي.
ويطلق على هذا النوع من العقود أنه هو الوسيلة الفعالة في سلسلة التوريدات لمقاومة التغيرات في أسعار السوق والسلع ومن ثم يتمكن المستثمرون والمتداولون على المدى البعيد أن يستفيدوا من التقلبات، ولكن إذا تم اتباع هذا الأسلوب على المدى القصير يكون الأمر أكثر عرضة للمخاطرة.
اقرأ أيضًا: ما هو تداول العقود في الفوركس ببساطة
مثال على العقود الآجلة
من خلال حديثنا عما هي العقود الآجلة نوضح في هذه الفقرة مثال على هذا الأمر، وهو:
- إذا افترضنا أن شخص يدعى بهاء يعتقد ضمن حساباته أن السعر الخاص بالبن سيحصل على ارتفاع ملحوظ في العام المقبل فوجد بائعًا يدعى أحمد تفاوض معه على عقد آجل أي مستقبلي.
- وينص هذا على أنه سيشتري 100 طن من البن بثمن قدره 100 دولار للطن الواحد بعد مرور عام من تاريخ التوقيع المبرم، وبعد مرور 9 أشهر وجد أن البن بالفعل ارتفع وأصبح للطن بسعر 120 دولار للطن.
- ومن ثم وجد بهاء بائعًا آخر غير البائع الأول وقام ببيع العقد له بسعر 11000 دولار أي أكثر من المبلغ الذي كان من المفترض أن يدفعه في وقت انتهاء العقد المبرم وهو العام.
- ومن ثم بعد ثلاثة أشهر لا زالت الحبوب ب 120 دولار للطن، وبذلك أصبح الربح الذي حصل عليه أحمد 10000 دولار وربح بهاء 11000 دولار أما البائع الثاني فقد حصل على البن بسعر منخفض عن السوق الحالي وهذا ما يعني أن الجميع أصبح مستفيد.
آلية عمل العقود الآجلة
في إطار موضوعنا ما هي العقود الآجلة نوضح في هذه الفقرة أن العقود الآجلة تسمح للأشخاص بتأمين السعر المحدود والعمل على التأمين والحماية من التقلبات المتوقعة والغير متوقعة بسبب الأسعار الجامحة بالصعود والهبوط المستقبلية وهي يكون لها آلية عمل خاصة.
فإذا افترضنا أننا نتكلم عن وقود الطائرات فالشركة تعمل على أن تجد تعاقد مناسب مع إحدى الشركات الخاصة بالوقود المناسب حتى تتجنب الاحتمالات المستقبلية السلبية التي يمكن أن تقع عليها.
ولا يشكل العقد الآجل الحماية للمستهلك فقط بل هو مفيد للموزع حيث يعمل على تأمين نفسه من الانخفاض الذي يمكن أن يحدث ومن ثم فالتعاقد يوفر له السوق الثابت نسبيًا.
من ضمن الآليات الأساسية الموجودة في الأمر أنه يجب أن يكون في العقد كل شيء بشكل تفصيلي مثل كتابة أن الشرط المحدد ينص على شراء/ بيع مليون جالون من نوع معين من الجالون، وسوف يتم تسليمه بعد 100 يوم على سبيل المثال مع وضع السعر وهو 3 دولار للجالون الواحد.
من المفترض أن يكون العقد بين طرفين واضحين أي شركات بالفعل موجودة على أرض الواقع كما أن فئة كبيرة من مستخدمي هذه العقود تكون على قدرٍ عالٍ من التنافس في السوق التجاري أو الصناعي.
وكما ذكرنا من قبل أن من الآليات هي أحقية بيع العقد نفسه قبل المدة المبرمة في حالة الرغبة في الحصول على المال دون أن يكون بحاجة إلى أخذ السلعة لأن العقد نفسه يكون أكثر قيمة، وبالرغم من أنه يمكن أن يحدث شيء مخالف للتوقعات إلا أن الاحتمال الأول هو الذي يسيطر.
بالإضافة إلى أن بعض المضاربين يعملون على التعاقد بهذه العقود للمراهنة على تغيرات السوق المستمرة وهذا ما جعل السوق حيوي بالمنافسة ولو بشكل نسبي.
اقرأ أيضًا: كيفية الاستثمار في سوق الأسهم (البورصة)
الاستثمار في الأسهم الآجلة
ما زلنا نوضح ما هي العقود الآجلة، ونوضح أن هناك بعض الأشكال للعقود الآجلة وهي التي تتمثل في الأسهم، فالأمر لا يتوقف على السلع والأشياء الملموسة بل هي تكون على مدى أبعد من الذي يوجد في أذهان البعض.
فالاستثمار بالشكل الآجل يمكن أن تنضم له الشركات الفردية وكذلك أسهم صناديق الاستثمار بالتداول بالإضافة إلى السندات والبيتكوين.
وهذا الأمر يشكل الرافعة المالية التي يرغب بها المستثمر باتخاذ المراكز الكبيرة من خلال امتلاك بعض الأوراق المالية المباشرة، فعلى سبيل المثال يقوم مستثمر ما بشراء أصول معينة يتوقع أن تزيد قيمتها بالوقت.
وهذا بعكس ما يطلق عليه البيع المكشوف الذي يكون فيه الاقتراض والعقود رهن انخفاض السعر الأصلي وبالرغم من أن هذا الأمر يحمل الخسارة لكنه يقي من الإفلاس ويوازن المؤشرات ومن ثم يكون لديه القدرة على استعادة الثقة بالنفس والقدرة على كسب أسهم أخرى في طريقها للصعود.
مميزات العقود الآجلة
لا ننسَ بعد عرضنا إجابة ما هي العقود الآجلة أن نشير معكم إلى أهم المميزات التي توجد في الأمر، وهي تتمثل في:
1- الشفافية الكاملة
تعد الشفافية من أهم ما يميز العقود الآجلة فهي يتم تداولها علنًا بشكل واضح وصريح بعيدًا عن الزيف أو التدليس وإذا كان الأمر مرتبط بالأسهم فهو يكون بشكل أوضح مثل بورصة شيكاغو.
فالشراء والبيع بشكل متكرر سواء من الشركات المختلفة أو المستثمرين يجعل التسعير يعكس على الأسواق مع حدوث بعض الفروقات الخاصة حتى يتم استيعاب رسوم الوسيط.
اقرأ أيضًا: كيفية استثمار المال في الذهب
2- الفاعلية رفيعة المستوى
هي من العقود الفعالة من اتجاه التكلفة لكافة المتداولين بالعمولات المستقبلية حتى لو كان هناك انخفاض في السوق الكبير، ومع الوقت يكون التداول بشكل كبير وهذا يرجع إلى الادخار والتكاليف برأس المال إذا تم المقارنة بنوع عقود الفروقات.
عيوب العقود الآجلة
نشير في موضوعنا ما هي العقود الآجلة إلى أهم العيوب التي تكمن في الموضوع، وهي:
1- حجم العقود يكون كبير
إن أكثر العقود الآجلة تكون كبيرة جدًا مما يجعل الخسارة للبائع يمكن أن تكون بنفس الحجم، فعلى سبيل المثال عند التعاقد بشراء كمية كبيرة من سلعة ما أو منتج بسعر محدد وموحد مثل تداول 100 أوقية ذهب لكل عقد.
فكل نقطة تحرك سوف تكون بقيمة 100 دولار مع العقد الآجل، فإذا زاد السوق يعني أنه يمشي عكسه ومن ثم خسارة ربح بما يقرب من 1000 دولار لو كان مقدار التحرك 10 دولار، وما يصد هذه الخسارة بشكل ما هي عقود الفروقات التي تساهم في إدارة المخاطر.
2- تواريخ الصلاحية
إن كل العقود الآجلة يكون لها موعد صلاحية متفق عليه ومحدد كما ذكرنا من قبل ينتهي فيه ومن ثم تصبح القيمة الخاصة به تتآكل كلما اقترب الموعد من الانقضاء، وكلما كانت المدة أطول كانت الاحتمالات الخاصة بالخسارة أكبر وهذا أيضًا بعكس عقود الفروقات الذي لا يحتوي على موعد محدد مما يجعل الأمر به مرونة أعلى.
اقرأ أيضًا: ما هي أقل أنماط الاستثمار مخاطرة؟ والمخاطر المنتظمة والغير منتظمة
3- قلة الأسواق
إن الأسواق التي توفر مجموعات على قدر عالٍ من الإتقان في العقود الآجلة ليست كبيرة إذا تم المقارنة بحجم بعض العقود الأخرى مثل عقود الفروقات.
مع أن بعضنا يجد صعوبة في التوصل إلى ما هي العقود الآجلة إلا أن هذا الأمر من أسهل ما يكون، ويمكن إتقانه بالخبرة وزيادة المعروفة والاطلاع على ظروف السوق.